الرياض – مباشر: توقعت شركة الجزيرة كابيتال للأبحاث، استمرار تباطؤ الإيرادات لشركة وقت اللياقة "لجام الرياضية" على المدى القريب بسبب زيادة التعرض لمراكز ”إكسبرس“.
وقالت الجزيرة كابيتال إنها قامت بتعديل السعر المستهدف لسهم الشركة عند 112 ريالاً، مع الاستمرار بالتوصية بـ"زيادة المراكز".
وتوقعت شركة الأبحاث أن يصل عدد المراكز إلى 157 و177 في 2022 و2023 على التوالي، كما رجحت أن يصل متوسط الإيرادات لكل مركز في 2022 و2023 إلى 6.3 مليون ريال و6.2 مليون ريال على التوالي.
وقالت إنه من المتوقع أن تشهد الإيرادات نمواً جيداً في 2022 لتتجاوز بذلك مستويات ما قبل الجائحة نظراً لخطط التوسع للشركة.
كما توقعت الجزيرة كابيتال استمرار التحسن في إيرادات النصف الثاني 2022، في حين يستمر الضغط على هامش إجمالي الربح بسبب استمرار زيادة تكاليف افتتاح المراكز الجديدة والعروض الترويجية للمحافظة على الأعضاء الحاليين وجذب أعضاء جدد، حيث يتزامن الربع الثالث 2022 مع العطلة الصيفية في المملكة.
وأوضحت الجزيرة كابيتال أنه من المتوقع أن يستمر الضغط على الهوامش على المدى القريب بسبب زيادة التكاليف.
كما رجحت أن يتحسن هامش إجمالي الربح على المدى الطويل بدعم من ارتفاع عدد مراكز ”إكسبرس؛ إذ تأثر هامش إجمالي الربح في الربع الثاني 2022 بسبب ارتفاع التكاليف المتعلقة بافتتاح 18 مركزاً منذ الربع الثالث 2021 .
وقالت الجزيرة كابيتال إن النظرة الإيجابية لشركة لجام للرياضة تأتي بدعم من عدة عوامل منها خطط توسع مثيرة للإعجاب تكملها استراتيجية لزيادة عدد المشتركين؛ حيث تهدف الشركة إلى زيادة عدد الأعضاء إلى 300 ألف بنهاية العام 2022 قياساً على 274 ألفاً في الربع الثاني 2022، فيما تخطط الشركة زيادة أعضائها إلى 500 ألف بحلول 2025.
وأضافت أن العوامل الإيجابية تتضمن أيضاً استراتيجية لجام للتكيف مع بيئة الاقتصاد الكلي من خلال فتح مراكز ”إكسبرس“ التي ستمكن الشركة من زيادة الحصة السوقية، إضافة إلى أساسيات مركز مالي جيدة.
في المقابل، تتضمن المخاطر الرئيسية لانخفاض التقييم تباطؤ تشغيل المراكز عن المتوقع وتأثير زيادة الخصومات على الهوامش، وتأثير ارتفاع التضخم عن المتوقع على القوة الشرائية للمستهلكين وشدة المنافسة.
ترشيحات:
"وقت اللياقة تقرر توزيع 0.37 ريال للسهم عن الربع الثاني من عام 2022
أرباح "وقت اللياقة" تهبط 29.2% بالربع الثاني 2022 لارتفاع التكلفة
